A desglobalização é uma resposta às tarifas. A desmaterialização é mais astuta. Já estamos substituindo coisas físicas por intangíveis: streaming em vez de comprar DVDs, crianças jogando Roblox em vez de acumular bonecas. Receber uma atualização virtual, seja para telefones ou carros, é melhor do que comprar novos.
A entrega pela internet em vez da encomenda por navio também significa que as tarifas do “Dia da Libertação” do presidente dos EUA, Donald Trump, não se aplicam —pelo menos na medida em que algo é certo.
Isso torna a SAP da Alemanha, que recentemente ultrapassou a Novo Nordisk para se tornar a empresa mais valiosa da Europa, uma aposta relativamente defensiva. Como seus pares, pode se gabar de receitas recorrentes altas. A SAP está mirando um crescimento do lucro operacional entre 26% e 30% este ano.
Ainda assim, ninguém tem imunidade de Teflon. O crescimento econômico mais lento (assumindo que ainda haja algum) reduz a demanda. Software pode não ser o primeiro item que clientes industriais em dificuldades vão querer cortar.
Mas, com o tempo, a sorte dos comerciantes seguirá a dos setores que eles atendem. Dassault Systèmes da França, Capgemini e Hexagon, com uma dependência maior das montadoras de carros, provavelmente terão um impacto de segunda ordem maior. Cadence e Synopsis, mais focadas em semicondutores que têm um alívio (por enquanto), podem se beneficiar de seu software de design indispensável.
Além do software, um possível beneficiário de um mundo com muitas tarifas é a impressão 3D, ou manufatura aditiva. Mesmo o imutavelmente físico —de próteses a foguetes de 30 metros de altura— pode começar a vida como um projeto codificado enviado para uma impressora, que então o constrói camada por camada.
A BAE Systems está usando impressão 3D na construção da aeronave de combate Tempest, enquanto Dubai pretende que um quarto de seus edifícios seja construído dessa forma até 2030.
A manufatura aditiva teve um início mais lento do que os analistas entusiastas previram no início dos anos 2000. O economista Jeremy Rifkin acredita que as tarifas podem fazer deste o seu momento.
Existem várias vantagens: os custos caíram, a personalização é mais fácil e os componentes podem estar no local em instantes, uma atração para empresas como a Shell, que está usando impressão 3D para imprimir peças sobressalentes sob demanda.
A Airbus também está usando uma cabeça de injeção impressa em 3D para seu programa Ariane. Isso permitiu reduzir 248 peças para apenas uma.
Os atrasos no passado foram atribuídos à capacidade limitada, tanto das próprias impressoras quanto dos materiais usados para construir os projetos. Clientes menores, sem o apoio das grandes empresas de defesa, dependem mais dos fabricantes de impressoras para personalização e expertise técnica. No entanto, nesta era de cobranças extras pelo envio de bens físicos, os intangíveis podem muito bem ganhar terreno material.
